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- 作者: 梁卫东
- 来源: 宏鼎财富
- 日期: 2016-09-19
- 浏览次数: 2072次
宏鼎观点0914
八月宏观数据全面好转，显示经济已经探底回升。市场的反应似乎比较冷淡，人们更加关心周边跌势的影响。也把央行重开28天逆回购，解读为流动性趋紧信号，周一股市破位下跌。
8月M2增速回升1个多点到11.4%，M1增速同比持平，使得历史新高的MM剪刀差略有收窄，但这种轻微的程度，甚至连略微改善一下泛滥的流动性都算不上。而7，8月经济弱回升，也难以得出央行政策转向的判断。弱复苏➕流动性宽松，股市的外部环境依然不错。
但市场跟跌不跟涨，我们观察到，本月市场仓位提升后，指数立刻破位下跌，显示资金不足，场内存量互搏而已。
尽管阶段热点不少，但市场还是缺乏一个有足够号召力的故事。98年有互联网，07年有黄金十年，09年有4万亿。都搞得如火如荼。15年搞起P2P被啪啪打脸，今年接着搞PPP，估计这脸还没被打够。请不来东风，这把火终究烧不起来。所以各色热点泛滥，持续性有限。
当下投资，我们必要沿着轻宏观，看行业，选个股的路径前行。其实从年初至今，机会不少：医药里的血制品、农业里的猪肉、 新能源里的锂材料，还有白酒，小家电。都提供了清晰的投资逻辑。随着经济企稳回升，相信后面的机会会更加多。所以我们并不认同市场上看空的逻辑，也许是角度不同吧，只要有足够多的个股机会供选择，我们就很满意了。
最后祝大家中秋快乐，投资顺利。
八月宏观数据全面好转，显示经济已经探底回升。市场的反应似乎比较冷淡，人们更加关心周边跌势的影响。也把央行重开28天逆回购，解读为流动性趋紧信号，周一股市破位下跌。
8月M2增速回升1个多点到11.4%，M1增速同比持平，使得历史新高的MM剪刀差略有收窄，但这种轻微的程度，甚至连略微改善一下泛滥的流动性都算不上。而7，8月经济弱回升，也难以得出央行政策转向的判断。弱复苏➕流动性宽松，股市的外部环境依然不错。
但市场跟跌不跟涨，我们观察到，本月市场仓位提升后，指数立刻破位下跌，显示资金不足，场内存量互搏而已。
尽管阶段热点不少，但市场还是缺乏一个有足够号召力的故事。98年有互联网，07年有黄金十年，09年有4万亿。都搞得如火如荼。15年搞起P2P被啪啪打脸，今年接着搞PPP，估计这脸还没被打够。请不来东风，这把火终究烧不起来。所以各色热点泛滥，持续性有限。
当下投资，我们必要沿着轻宏观，看行业，选个股的路径前行。其实从年初至今，机会不少：医药里的血制品、农业里的猪肉、 新能源里的锂材料，还有白酒，小家电。都提供了清晰的投资逻辑。随着经济企稳回升，相信后面的机会会更加多。所以我们并不认同市场上看空的逻辑，也许是角度不同吧，只要有足够多的个股机会供选择，我们就很满意了。
最后祝大家中秋快乐，投资顺利。
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