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  • 作者: 刘璐璐
  • 来源: 宏鼎财富
  • 日期: 2017-03-15
  • 浏览次数: 796
  • 电子
1. 苹果、HOV创新零部件:
一季报业绩上看行业趋势向好,且二季度预计保持强劲增长:主要为苹果8带来的光学、声学、前屏等出货量增加;H/O/V预计全年将保持同比20%左右增长。
标的:立讯精密、长盈精密、大族激光信维通信、德赛电池、欧菲
2. 涨价逻辑:
①覆铜板涨价:上周调研发现铜箔今年下半年景气仍高;预计覆铜板全年涨价趋势20%,景气可以持续到明年6-7
标的:金安国纪、生益科技
LED涨价:下游景气拉动半导体光源需求,推荐龙头三安光电
3. 安防:
安防监控版块是全年投资主线,大华股份相比海康上涨较少,在手PPP订单充裕,海外业务35%高增长,预计整体全年有30%增长
4. 半导体
版块从去年起下调30%目前已企稳;预计在2季度整体迎来上涨行情
标的:兆易创新:产品VNORFLASH最近大幅涨价,对标台企已涨价一倍多
关注:紫光国芯、北方华创、兴森科技、上海新阳
 
  • 传媒
1. 游戏版块1季度走势强劲:
王者荣耀单月流水20亿标识行业复苏;在一线手游进入稳定增长之后,二线龙头弹性较大
标的:三七互娱(2/3季度流水可能超预期)、完美世界、富春通信。
2. 大片年持续看好院线
标的:中国电影:金刚狼3等引进片票房高企,后续大片接踵而来,中影为最大受益者;星美联合等业绩会在3季度末体现
 
  • 通信
1. 电信运营商投资边际改善加强,光通信白马应加码买入
光通信供给上预计年底产能仍有有10%缺口,同时云计算等需求端景气叠加,后期将呈现量升价稳格局
标的:中天科技、亨通光电、烽火通信
2. 光器件
光器件需求向高端延伸,国产替代空间巨大
标的:中兴通讯(罚款事件短期利空已基本出尽)
3. 金融信息化:
国际环境恶劣带来整体配置机会,叠加17年军改推进加快
标的:国睿科技、南京熊猫、杰赛科技
4. 优质成长股估值回归:
标的:旋极信息、 金信诺、梅泰诺、思维列控
 
  • 计算机
3月行业反弹,主推变现能力强的互联网金融主线
1. 2345年报1季报净利增长52%,一季报净利1.87-2.1亿同比增死1-1.3倍;消费金融表现强劲
2. 华峰超纤:传统银行利差与中间业务增长乏力时,通过支付获得流水/存款意愿强烈,威富通作为移动支付接入服务商有直接利好
3. 天海投资
①去年年底手游IMI,由于IT行业增速放缓,英迈前3年业绩小幅下滑;但16年业绩已出现发转
②传统主业海运反弹趋势确立,形成双拐点
③短期定增解禁已进入尾声,后续影响相对小,目前买入有30-50%收益
4. 熙菱信息
新疆安防布局升级, 熙菱为最大受益者:公司新疆订单占比将近70%,政府、企业端订单饱满且将持续增长
 
  • 军工
行业进入价值回归阶段,个股分化明显:把我国改和产业建设发展(型号牵引放量,国家重点投向的航空、海底检测、维保全链条)主线
标的:
ST黑豹:
产业链高景气、业绩高增长:沈飞利润6.87-8.59亿,增速25%左右;参考中航飞机估值仍有空间
中航机电:
①运20型号放量带来利润可观;公司16年业绩增长持平但17年进入放量期,预计全年7亿利润
②国改试点单位,公告的收购计划不断推进中,609610院所有注入可能。
中航动力
①航空发动机龙头,有全品类资质,未来新型战机放量将提升业绩;②定增价32左右目前有安全边际
 
  • 中小盘
1. 短期:
春季躁动行情基本已结束,在PPI CPI需求并不达预期,短期有回调压力,需谨慎配置
2. 流动性:
美联储加息可能较大,中国进入被动加息状态,流动性相对较差
3. 中长期:
三四线城市消费升级趋势持续,汽车、传媒等值得关注
4. 加仓优质成长股
合力泰:
预计1季报2亿净利,70%增长;预计全年增速60-70%,目前估值低位,估值会恢复到30x左右
浙江仙通:受益自主品牌汽车崛起,预计增速60-70%
关注:三联商社

 
 
 

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