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  • 作者: 李小斌
  • 来源: 宏鼎财富
  • 日期: 2017-04-24
  • 浏览次数: 520
  • 化工:
看好制冷剂行业:三点理由,行业产能充分,6年周期底部;行业集中度上升,汽车空调的需求;行业开工率上升,2016年四季度淡季不淡,正常开工率从50%提升到80%
近期制冷剂原料涨价明显,年初到现在基本有200%的涨幅。如R32从年初1.1-2.3/吨,R1252-5万,R410A1.6-4万等。
推荐巨化股份:年初看来偏高,目前接近10-15倍市盈率,基本面比较稳定,可见的预期有几倍的增长,目前只有巨化股份一家在做制冷剂。其非制冷业务以前亏损,2016年底也扭亏,石化业务也减亏。预计20170.9元,20181.0元左右。
  • 交运:
5月有一带一路峰会,选股思路选主体、选贡献。推荐:
  1. 中远海特:供需改善、设备出口改善、半潜船1-3月运量增长40%2016年业绩触底一季度利润增长1100%
  2. 中国国航:混改预期(看联通是不是超预期),基本面不错,
  • 环保:
雄安概念未结束,但会波动,行情会落实到基本面,不一定现在就可以买,但可以测算股票值多少钱。
反思:消费投资到价值投资,对股票价值的判断。
不是很强烈推荐:首创股份、创业股份,跟河北有关;神雾环保、东方园林、碧水源等。
  • 煤炭:
上周出现5%下跌,目前关注10PEPB 1.3左右估值低的股票。
下游强势增长,供给有点紧张,进口并没有大规模增长,境外供给也缩小,目前煤炭价格高位振荡,库存低(正常21天,目前15天左右),但不必过度悲观,十九大、内蒙70周年,煤炭价格估计600-650之间。
推荐:兖州煤业、西山煤业、阳泉煤业、神火股份、ST煤机。
  • 有色:
  • 6月底企业自查。新疆规范产能的公告落地。
  • ST煤机、中孚实业。深加工的推荐南山铝业、明泰铝业。
  • 石化:
石油下跌,布伦特、WTI大约下跌7%,其中WTI跌破50美元。短期利空,OPEC减产基本完成目标,但是美国页岩油产量上升,OPEC执行委员会提出延长减产期的表态,但事实上OPEC内部诉求也不一样,伊拉克寻求豁免等,第二轮减产需要内部讨论。
判断:短期炼化板块无机会,只能寻找结构性的机会。
推荐中天能源:利润4.35亿,比预期底,主要是配合审计,计提了四季度的合并费用。5月定增,大股东启动加拿大收购个,预计20178-9亿利润,201816-17亿利润。
  • 建材:
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  • 、东方雨虹,招商有专项报告,后建筑时代钢铁翻修,美国的二次装修约25%,中国10%不到;国内防水有成长空间,目前占有率实际2-3%左右,作为龙头企业在国外是50%以上,未来成长空间大。
未来三年40%的复合增长,预测2018年股价36元,201958元。
2、中材科技:市场回暖,预测20177亿利润。
3、北新建材:原有业务20%增长,利润25%增长,防水涂料答复超预期。
 
水泥方面:近期价格上涨,4月底还会上涨,第三次提价估计不大,预计5月进入淡季,短期风险大,建议等第三季度再说。
 
  • 建筑
政策面走强。预测为4月底5月初走强的板块,大盘股优于小盘股。
推荐中国中铁、中国建筑、中国交建、葛洲坝。
关注PPP的园林公司,20倍市盈率的估值,对接一带一路,特色小镇。
推荐东方园林:一带一路、后续还有其他催化概念;其他推荐文科园林、棕榈园林。
  • 地产:
基本面出现分歧。预计三季度低于市场预期,目前是总量调整的中期,短期较1-2月成交量回落,土地成交量较政府推出量回落但价格依旧上涨。
基本面来看,未来收流动性支撑的可能性不大,开发商资金链落入红线区域,比较紧张,可能会倒逼政府放松。预计复苏的顶点在2019年左右,目前没有超额机会,雄安、大湾区预计在三季度往后再有机会。
 
  • 电力设备
电力十年黄金时代后,目前主要关注2个子板块:
  1. 设备海外出口:
东方电气、上海电气、特变电工,在海外有很强的竞争力,比较看好东方电气。
  1. 国内竞争:推荐许继电气,配网发电、在海外也有订单。
 
新能源发电:单晶组件,相对收益较好,预计6月中旬会开始降价。
新能源汽车:三月销售数据可以,但是除了特斯拉之外,市场找不到爆款的车。
   推荐宏发股份

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