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  • 来源: 宏鼎财富
  • 日期: 2017-04-10
  • 浏览次数: 677
  • 电子
  • 行业:
受益IPhone8,消费电子白马股Q1经营情况较好。Q2主要看好半导体板块行情:催化多:紫光获得1500亿资金支持、晶元及Netflash持续涨价
行业发展新趋势:小型化趋势上,二维微缩技术已无大空间,3D同质、异质芯片兴起,SIP封装进一步替代SMT技术。看好具有国际竞争力的公司
  1. 标的:长电科技、华天科技
长电科技
17年为产业基金投入大年,会拉动行业新需求Q1并表业绩一般(<50%增长),但Q2起会有较大好转:自身基本面良好、SIP业务全年供货苹果将持续盈利。预计17年进入利润收获期
Fan-out封装技术潮流下,星科金朋技术领先(已累计完成 14 亿颗+ Fan-out 芯片封装),看好其未来发展
华天科技:
募投产能释放:天水有低成本优势中低端芯片需求逐渐上量(预计增速15%),西安配套昆山进行中高端封装(预计增速30%),昆山指纹识别需求旺盛(预计增速60%)。
指纹underglass:昆山华为P10订单饱满;盈利情况可能超预期;预计全年利润率水平6亿。
其他:欧菲光、北方华创 
 
  • 传媒关注优质内容+渠道提升
1.《人民的名义》热播启示:
主旋律剧题材得到认可,演员薪酬远低于市场平均:拥有优质班底公司有长期投资价值。
敏感题材搬上大屏幕:主管单位态度更加宽容,板块整体有复苏态势
  1. 标的:
中国电影
今年国产电影整体增长4倍以上,叠加军旅大年,公司投资的建军大业预计票房大卖
②进口大片年:50%收入来自电影发行,其中80%为进口片发行,中影直接受益
③投资的《速激8》即将上映,根据历史系列表现看预计回报在15亿左右,对中影整体净利有提升
渠道标的:关注万达院线、上海电影、文投控股
 
  • 计算机
  • 直接受益雄安的智慧城市板块上涨明显
数字政通:16年收购保定金迪,综合管廊建设上有领先优势,后续随投资拉动将持续受益
其他关注:浙大网新、天方科技、易华录
  1. 消费金融板块
新大陆
收单业务大幅增长,有牌照优势,服务的中小微企业在收单方面渗透率快速增长
第三方期货全产业链布局,有卡位优势,后续将进一步开展消费金融业务
增发投资POS机:铺设200w机器覆盖100w商户,全面转型商户运营商。预计17净利7.2亿,市值280亿左右,目标价30.
 
  • 通信
  • 中国联通:
混改方案出台,联通集团占比从63%降到36%,引入公有资本19%(中信集团、中国广电等)、公众股东占比25%
与广电协同性高:广电几百兆频带为稀缺资源,且低频资源改造成本低,可大幅降低营业成本;广电在大力投入光纤接入,可借用联通骨干网,二者优势互补。
  1. 移动光线光缆招标
招标过程中未限价,对光纤光缆需求量很大,推荐中天科技、中兴通讯
 
 

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